A Concorde véleménye az AutoWallisról: Értékelés és elemzés.

Május 22-én lesz a Portfolio Hitelezés 2025 konferenciája, amelyen a bank- és hitelközvetítői piac színe-java értékeli a piaci és szabályozási aktualitásokat, érdemes eljönni.

Az AutoWallis rekordbevételt ért el az első negyedévben, amelyet részben a lezárt akvizíciók hajtották, ugyanakkor az egy részvényre jutó eredmény (EPS) 1,21 forintra csökkent, ami 55%-os visszaesést jelent az előző év azonos időszakához képest. A fix költségek emelkedése rövid távon tovább ronthatja az eredményeket, ugyanakkor a cégvezetés szerint a költségnövekedés szükséges a további akvizíciós növekedés támogatásához, és már folyamatban vannak hatékonyságjavító intézkedések.

A hosszú távú stratégiai célkitűzéseink érintetlenek maradtak.

A személyi jellegű ráfordítások jelentősen, 45%-kal nőttek az akvizíciók miatti létszámbővülés következtében. Az anyagjellegű ráfordítások szintén emelkedtek a szervizköltségek általános áremelkedése miatt. Az egyéb bevételek és ráfordítások egyenlege is negatívan hatott az eredményre az egyszeri tételek és a kedvező bázisidőszaki eredmények miatt.

A vállalat tőkeszerkezete továbbra is stabil alapokon nyugszik, hiszen a konszolidált sajáttőke-megfelelési mutató elérte a 31%-ot. Ezen kívül a nettó adósság és az EBITDA aránya a prognózisoknak megfelelően 3,0-ra mérséklődött.

A Concorde szerint az európai autóipari szektorra vonatkozó kilátások továbbra is enyhén pesszimisták, azonban a vállalat várhatóan javítani fogja eredményeit az év hátralévő részében. Az első negyedév negatív egyszeri tételei nélkül az AutoWallis képes lett volna a tavalyi évhez hasonló nyereségességi szintet elérni, még egy kissé nehezebb környezetben is.

A gyenge első negyedév következtében az elemzőház némileg átdolgozta előrejelzését, ugyanakkor a bevételi becslését érintetlenül hagyta. Az új, frissített számítások szerint 2025-re 9,6 milliárd forint nettó nyereséget és 17,6 forintos EPS-t várnak.

A 12 hónapos célárat 235 forintról 210 forintra módosították, de a vételi ajánlás továbbra is érvényben marad. Az elemzők szerint az AutoWallis részvényei komoly alulértékeltséget mutatnak.

Az új célár továbbra is 48,3%-os felértékelődési potenciált jelez a hétfői záróárfolyamhoz képest.

A címlapkép egyedi illusztrációként szolgál. A kép forrása: Getty Images.

A jelen dokumentum nem tekinthető befektetési tanácsadásnak vagy ajánlásnak. Kérjük, vegye figyelembe, hogy a következő információk jogi szempontból részletes tájékoztatást nyújtanak.